A configuração é óbvia. A escolha é clara. O resultado não é.

Em 2023 ou 2024, você poderia descartar uma recessão dos EUA e um mercado baixista de ações como uma conversa hipotética.

Agora, estamos diante do caminho que os EUA estão tomando, com efeitos para o resto do mundo. Para mais detalhes, leia minhas postagens mensais de janeiro e fevereiro.

• Janeiro: Cripto 2025: Alienígenas, Trump e o Caminho à Frente
• Fevereiro: O Tio Sam Quer Bombar Seus Investimentos. O Que Pode Dar Errado?

Por que devemos nos importar?

Porque as criptos estão mais correlacionadas do que nunca ao mercado de ações dos EUA. Além disso, uma parte maior das criptomoedas está com entidades e custodiais dos EUA do que em anos anteriores.

Assim, se você se importa com cripto, precisa prestar atenção. A economia dos EUA importa mais do que nunca.

A questão para a cripto não é se a economia e o mercado de ações dos EUA vão sofrer este ano. A questão é quando, quanto, por quanto tempo e como o Fed e governos estrangeiros responderão?

Sem saber as respostas a essas perguntas, você terá uma escolha a fazer em 2025. Você tenta ganhar dinheiro ou ficar rico?

Você pode fazer uma coisa, mas não a outra. Mais sobre isso abaixo.

Algumas coisas não são debatíveis

Mark, não seja tão dramático. A correção do mercado de ações é um ponto transitório. Não se preocupe com as outras coisas. Trump sempre faz barulho, como da primeira vez – a economia dos EUA está perfeitamente bem!

A equipe de Trump é muito honesta e aberta sobre seus planos.

Querem desfazer as coisas que impulsionaram o crescimento econômico dos EUA nos últimos anos: imigração, comércio e gastos do governo.

Isso causará dor e dificuldades. Eles admitiram isso.

Na cabeça deles, se tudo correr bem, os EUA obterão um resultado parecido com o de Reagan em 1981: um ano de carnificina econômica, depois uma década de crescimento fenomenal.

Você pode debater se esse movimento evita problemas maiores no futuro ou destrói desnecessariamente uma economia forte, mas não pode negar os ventos contrários que se acumularam ao longo dos anos.

Você leu sobre “ventos macro” desde pelo menos novembro, à medida que passaram de “algo a ser observado” para “estamos vendo isso agora.” Aqui estão mais alguns:

A JPMorgan diz que os contratos de troca problemáticos aumentaram. Esses acordos trocam dívidas por alternativas que oferecem termos piores para todos, mas impedem a inadimplência e a falência.

Não está claro quanto dessa atividade envolve credores privados e devedores, nenhum dos quais tem acesso a instalações do Fed em caso de crise financeira ou recessão econômica.

A nova construção de casas nos EUA atingiu seu nível mais alto em 20 anos. Quem comprará essas novas casas? Se as pessoas comprarem as novas, quem comprará as antigas?

Estamos certos de que as pessoas podem pagar as casas em que já estão? No ano passado, o seguro dos proprietários subiu 6% e os impostos sobre propriedade aumentaram 5%, enquanto os salários subiram 2% e a aposentadoria social subiu 3% – uma grande pressão para os proprietários, sem sinal de que esteja melhorando.

Os EUA sempre entram em recessão três anos após alcançar o pleno emprego. Ele atingiu o pleno emprego há três anos.

O pleno emprego é um preditor mais confiável de recessão do que inverteções na curva de rendimento. As curvas de rendimento podem inverter, desinverter e reinverter entre recessões.

Realidade dura

Em 2023 ou 2024, você poderia descartar essas coisas porque a economia e o mercado de ações dos EUA tinham muito espaço para subir.

Muitos dos chamados indicadores de recessão atingiram níveis que você só vê antes de crescimento e recuperação.

Isso fazia sentido porque o PIB dos EUA encolheu na primeira metade de 2022. O governo dos EUA teria considerado isso uma recessão sob a antiga definição, “dois trimestres consecutivos de crescimento negativo.”

Felizmente para o governo dos EUA, eles mudaram a definição em 2020. Sob a nova definição, não há critérios fixos e objetivos. O governo dos EUA pode chamar qualquer queda de recessão (ou não).

Se o início de 2022 foi tecnicamente uma recessão, então 2023 e 2024 foram tecnicamente recuperações.

Hoje, muitos indicadores atingiram níveis que você só vê antes da queda e estagnação.

Por exemplo, os mercados de ações já estão superaquecidos. Olhe para o índice P/E de Shiller e o indicador de Buffett. Insano.

De um ouvido, sai pelo outro

Mark, as pessoas têm chamado por uma recessão há anos, e ela nunca chega!

Sim. Como dizem, “um relógio quebrado está certo duas vezes ao dia.” Só porque está parado às 12h não significa que a tarde nunca chegará.

Mark, se este é o início de uma recessão global e uma derrocada financeira, as criptos estão ferradas!

Não necessariamente. Não sabemos como as coisas vão acontecer. Se a história é nosso guia, os mercados vão subir nas próximas semanas.

Em 2000 e 2008, o mercado subiu por meses antes de cair.

Se você mora fora dos EUA, pode não sofrer muito. Mesmo aqueles que vivem nos EUA podem não sentir o peso total do que quer que venha.

Uma vez que a economia dos EUA comece a cair, o Fed intervirá. O Congresso irá estimular. Com um patrimônio líquido das famílias recorde, altas reservas de caixa corporativas e outras circunstâncias para amenizar o impacto, as coisas podem não ficar tão ruins.

Os EUA tiveram muitas recessões. Algumas não seriam contadas nem sob a definição atual. Outras não duraram muito ou foram bastante brandas.

Eu tenho certeza que todos nós conhecemos alguém que vendeu tudo bem antes de um colapso, e depois nunca reinvestiu aquele capital nos mercados financeiros quando os preços caíram.

Eles são gênios por alguns meses, mas você os superou a longo prazo, simplesmente segurando o que tinha e comprando mais quando os preços caíram.

As condições do mercado mudam o tempo todo. Foque na consciência situacional, preparação e planejamento.

Como você posiciona sua carteira de criptomoedas para isso? O que você fará se o aumento for mais fraco ou mais curto do que você espera? Uma vez que o mercado comece a subir, quando você para de comprar ou começa a vender? Uma vez que o mercado comece a cair, quando você para de vender ou começa a comprar?

Plano

Em vez de tentar prever o mercado ou negociar sua forma até uma fortuna, experimente meu plano.

Com meu plano, você recebe alertas de compra/venda/HODL com instruções e considerações para informar suas decisões. Se você tivesse seguido esses alertas, você teria tomado estas ações:

Se você seguir meu plano, você estará com uma perda de 8% no pior caso, 1.500% de ganho no melhor, e 150% em média.

Onde você cai depende de quando começou e se você comprou a queda do verão passado com dinheiro novo ou dinheiro que você reciclou da venda de Bitcoin em março e altcoins no início de abril do ano passado.

Você superou a maioria dos traders e todos que seguem a estratégia de média de custo em dólar, sem negociar ou prever o mercado.

Mais recentemente, você separou dinheiro do final de outubro até o final de fevereiro e vendeu um pedaço de Bitcoin no final de janeiro.

Hoje, você está comprando mais.

Para amanhã?

Ninguém sabe. Precisamos ver onde o mercado nos levará.

Perseguindo o vento

Os gurus ainda dizem que você pode ficar rico com cripto. Fortuna sem esforço. Grandes ganhos.

A hora de ficar rico com cripto já passou. Isso voltará a acontecer, mas não por um tempo.

Isso não significa que você não pode ganhar dinheiro! Desde que ajuste suas expectativas, você pode se dar muito bem.

Você ficaria chateado em dobrar seu investimento a cada 2–3 anos com pouco esforço?

Nenhuma outra classe de ativos lhe dá esse tipo de oportunidade, mas esses resultados parecem sem brilho, talvez decepcionantes, em comparação com os retornos obscenos que os gurus prometem.

Você não transformará $1.000 em $100.000 da noite para o dia. Você não colocará $5.000 em cinco altcoins e fará $5 milhões. Você não negociará sua forma até a fortuna.

Essas são coisas difíceis de fazer em qualquer ambiente. Elas são especialmente difíceis hoje quando o mercado tem muito espaço para cair, mas não muito espaço para subir.

Mercado fácil, se você quiser que seja

Tudo o que você precisa fazer é comprar quando as oportunidades se apresentarem.

Como você saberá quando essas oportunidades aparecem?

Siga o Bitcoin. Onde quer que o Bitcoin vá, os altcoins seguirão.

Graças à transparência do Bitcoin, você pode ver as mudanças no comportamento de HODLing, o dinheiro entrando e saindo das exchanges, ganhos e perdas entre as carteiras de Bitcoin e outras informações sobre os movimentos dos tokens na rede.

Você pode quantificar empilhamentos, vendas, HODLing e relacionamentos entre preços e comportamentos.

Mais recentemente, usamos esses dados para descobrir que os compradores mais novos e entusiasmados e os compradores mais antigos e dedicados se aposentaram no último mês. Vimos isso acontecer em tempo real em minhas atualizações de mercado, como a de 5 de março de 2025.

Também vimos estresse dentro da comunidade de mineração, padrões comerciais-chave e a ausência de churn saudável, tudo isso nos ajudou a descobrir o que fazer e o que procurar.

Os gurus prosperam na intuição e extrapolações. Nós olhamos para os comportamentos e estudamos os fatos.

Disseram que 2025 será fácil. “Só para cima.””>

No relatório de 23 de janeiro de 2025, vimos o índice de medo e ganância corresponder aos mesmos padrões de fevereiro a maio de 2024, juntamente com outros comportamentos que não vemos quando o mercado está prestes a ir “só para cima.””>

Combinado com dados on-chain e análises “macro”, percebemos que fazia sentido vender, pelos motivos que descrevi no meu alerta de compra/venda/HODL de 29 de janeiro de 2025.

Utilizamos a mesma abordagem para navegar na volatilidade de curto prazo, tirar o melhor proveito dos bons momentos e usar os momentos ruins a nosso favor.

Hakuna matada

Você provavelmente está preocupado em vender.

Eu me preocuparei mais em comprar.

Sempre que você vende qualquer Bitcoin, está tirando riqueza do seu eu futuro. Você precisa ter certeza de que vale a pena o risco.

A às vezes, vale.

Você sabe que o preço do Bitcoin subirá, mas não subirá em linha reta e não tudo de uma vez. Alguns altcoins farão coisas incríveis, mas isso levará tempo.

Se você tiver que vender, faça isso quando o mercado estiver superaquecido e devido a uma correção, em vez de no fundo de uma queda, após um colapso ou porque você precisa realizar lucros.

A mente em seu dinheiro ou dinheiro em sua mente?

Estamos treinados para medir nosso sucesso em termos do dinheiro do nosso governo. Dólares, euros, libras, rupias, etc.

Mas nós não apenas investimos dinheiro. Nós investimos tempo, energia e emoções.

Quanto isso vale? Você persegue uma oportunidade de investimento de 1.000% a custo do seu bem-estar mental e emocional?

Existem muitas maneiras de se dar bem com cripto. O que isso significa para você? É diferente para cada um.

Vamos supor que seu objetivo é uma carteira de $1 milhão. Uma vez que você atinja $1 milhão, você planeja sacar, comprar sua casa dos sonhos, aposentar sua linhagem e comprar um Lambo.

O que você fará quando sua carteira atingir $900.000, a altseason estiver a todo vapor, os gurus disserem que o mercado subirá para sempre, e eu disser que você deve vender caso estejam errados? Você arrisca perder seu objetivo de vida para pegar esse extra de 11%?

O que você fará quando o preço do Bitcoin cair para $66.000, os altcoins estiverem sendo esmagados, os gurus disserem para você esperar preços mais baixos, e eu disser que você está fazendo um bom negócio, então é melhor pegar? Você arrisca perder o fundo de gerações para pegar essa última queda para $48.000?

Que tal todas as outras decisões que você terá que tomar entre esses extremos?

Pense sobre isso agora, se ainda não o fez. Este short do YouTube coloca as coisas em perspectiva para mim.

Eu lhe darei uma perspectiva clara e realista sobre as condições do mercado, oportunidades, riscos e expectativas. Tenha certeza de saber o que você deseja obter do mercado e o que está disposto a arriscar para alcançá-lo.

Nostalgia o pega

Cripto nem sempre foi tão difícil.

Quando comecei a investir dinheiro real no mercado em 2018, você poderia negociar para dinheiro rápido e investir em crescimento de longo prazo. Você poderia pegar airdrops, farmar rendimento e conseguir recompensas generosas de staking.

Todos queriam ganhar dinheiro, mas caíram em grupos distintos:

1. Construtores e seus apoiadores
2. Traders e aproveitadores

Com menos de 10.000 tokens, o mercado tinha entradas suficientes para satisfazer ambos os grupos.

Se você quisesse construir e experimentar, tinha dinheiro para isso. Se você quisesse farmar rendimento, girar NFTs e caçar airdrops, também tinha dinheiro para isso.

O capital especulativo fluiu para bons projetos e comunidades sinceras. Apostadores de varejo colocaram seu dinheiro em altcoins e “coisas novas brilhantes”, com algumas vezes sucessos espetaculares.

Hoje, temos tantos NFTs, memecoins, tokens de governança, tokens DePIN e L1s que é difícil para um projeto capturar atenção e entradas.

Todos esses projetos parecem iguais para as pessoas de fora da criptoesfera (e muitas dentro dela). De qualquer forma, qual é a diferença se tokens com “valor fundamental” vão a zero tão rapidamente quanto shitcoins e fraudes?

No mercado de hoje, você não pode construir algo durável e sustentável que gera valor econômico real E também negociar esses tokens por mais dinheiro do seu governo assim que o preço subir.

Você pode fazer uma coisa ou outra: crescer riqueza a longo prazo OU sacar.

Após vários mercados em alta, construtores e seus apoiadores ganharam muito dinheiro – o suficiente para não se importarem mais.

Você viu isso na enorme saída de longos detentores e no despejo persistente de tokens desbloqueados e recompensas de staking no início deste ano.

Os traders e aproveitadores permanecem, mas até eles mal conseguem ganhar dinheiro anymore.

Mark, qual é o ponto se não conseguimos ganhar dinheiro?

Eu não disse nós não conseguimos ganhar dinheiro. Eu disse eles não conseguem. Você consegue!

Os gurus estão todos errados. A cripto não oferece mais a chave para uma riqueza exagerada. É uma hedge e uma fuga do sistema financeiro legado. É uma maneira alternativa de crescer e proteger sua riqueza.

Essa riqueza precisa vir primeiro.

Agora é um ótimo momento para focar nessa parte da equação. A cripto não está indo a lugar algum. Podemos ter um rali antes que as coisas realmente fiquem ruins. Esse rali pode ser substancial. As condições são propícias para esse resultado.

Os maiores ganhos virão algum outro dia.

Não saberemos quando esse dia virá até que esteja bem claro.

O verdadeiro suco não virá de espremendo altcoins para ganhos de 100x. A cripto tem tokens demais. O capital especulativo secou. Uma vez que as regulamentações dos EUA se firmarem, os insiders e instituições estarão na frente de você em cada novo projeto e capturarão a maior parte das recompensas. Eles terão a vantagem das informações e não precisarão competir com fraudes e pump-and-dumps.

Embora essa seja outra razão para manter bastante caixa para o próximo mercado em baixa, também forçará você a focar nos casos de uso da cripto. Existem apenas alguns:

• Finanças descentralizadas
• Troca digital de ativos do mundo real (RWAs)
• Remessas e pagamentos, incluindo transações AI para AI.
• Levantamento de fundos
• Incentivar o comportamento humano e AI em redes e sistemas distribuídos.

É isso.

Supercomputadores globais são ótimos, mas AI e bancos de dados podem fazer isso melhor do que qualquer plataforma de contratos inteligentes, provavelmente com um token de agente AI como meio de troca.

Os NFTs desempenharão um papel chave em muitos aplicativos e plataformas, mas você não comprará um NFT para ganhar dinheiro. Você comprará RWAs, direitos, privilégios e benefícios garantidos por NFTs (embora coleções e obras de arte de NFT sempre tenham seus fãs).

Políticos, celebridades e empresas usarão memecoins para arrecadar dinheiro, construir comunidades e recompensar colaboradores e fãs.

As partes mais valiosas da cripto serão abstraídas, escondidas atrás de melhores interfaces e ocultas do usuário. Um valor imenso fluirá para os tokens que impulsionam esses produtos e serviços.

Se você encontrar esses tokens, nunca precisará se preocupar em cronometrar o mercado, encontrar o pico ou pegar o fundo.

Primeiro, precisamos passar por tudo o que resta deste mercado em alta (se houver alguma coisa). A Cripto é Fácil os assinantes da newsletter sabem o que procurar e o que fazer.

Se você não está lendo minha newsletter, o que está esperando? Os gurus o decepcionaram há tempo demais. É hora de tentar uma abordagem diferente.

Relaxe e aproveite a viagem!